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低价智能与昂贵野心：DeepInfer、DSX POD与AI投入扩张

第958期《The Sequence Radar》把推理软件、模块化AI工厂及企业AI投入放在一起观察：单次推理更便宜，并不必然意味着行业总投入更低。本篇按原刊整理，并以DeepSeek与英伟达官方资料补充技术范围和交付条件。

AI行情杀估值不杀业绩：三季报验证订单能见度，配置资金逆势加仓

2026年9月22日至10月22日，A股AI板块持续调整，创业板指跌24.20%，科创50PE-TTM从264倍回落近六成至110倍上方；但同期业绩集体超预期（宁德时代单季净利212亿元、源杰科技预增近6倍、联讯仪器净利增逾18倍），股票型ETF净流入近700亿元——调整核心是杀估值，而非业绩恶化。

推荐理由：材料明确指出本轮下跌主因是贴现率上行（分母端）与海外监管预期（分子端信心动摇）共同压制估值，而产业景气、订单能见度、一级市场定价及政策豁免安排均未恶化；ETF持续净申购、光模块公司密集公告订单排至2027年等事实，印证市场在估值低位主动承接，逻辑清晰、证据链完整。